本基金采用“固收+”策略,以债券等未来现金流可期的资产为底仓获取相对稳健的收益,同时配置风险资产及策略增厚收益,具有日常净值波动率小、增强收益来源多元化等特点。

本基金叠加了6个月持有期模式,对投资者持有的每份基金份额设置6个月的最短持有期限,最短持有期到期日之前(不含当日),投资者不能提出赎回申请,最短持有期期满后(含最短持有期到期日当日)投资者可以根据需求继续持有或赎回,方便灵活。

相比普通开放式基金,持有期模式基金能有效避免追涨杀跌和大额申赎给基金业绩带来的波动,利于基金流动性管理,提升收益空间;而与普通定开债基相比,持有期模式基金的灵活性则更好,随时可申购,且最短持有期到期后可选择继续持有或赎回,没有只能在指定开放期间申购/赎回的问题,能更好地兼顾收益和流动性,为投资者提供了较好的投资体验。

本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具,同时通过精选个股,在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。

在控制回撤基础上,以绝对收益为目标,实现基金资产的稳健增值。分散投资,重视长期回报。

从风险收益特征的角度看,偏债混合型基金预期风险和预期收益高于纯债基金和二级债基,低于灵活配置型基金、偏股混合型基金和股票型基金。

根据银河证券三级分类标准,国寿安保稳和6个月持有混合属于混合基金中的偏债型基金,截至2020年10月9日,该类型产品今年以来、过去一年、二年、五年净值增长率平均值均表现不俗。

根据wind数据,偏债混合型基金指数过去十年年化收益率不仅高于风险较低的中证全债指数,甚至高于风险更高的沪深300指数。

从区间波动率及最大回撤的角度来看,截至2020年10月9日,偏债混合型基金指数过去十年的表现比较符合其风险收益特征,在略高于中证全债指数的同时,显著低于沪深300指数。

国寿安保基金荣获

《中国证券报》第十六届中国基金业金牛奖
“固定收益投资金牛基金公司”

《上海证券报》2019年度
“金基金 债券投资回报基金管理公司奖”

截至2019年9月30日,国寿安保基金2019年前三季度、最近一年、三年、五年固收类基金超额收益率,在固定收益类基金中型公司中均排名第1

截至2020年4月30日,国寿安保基金旗下固收类产品最近五年收益率在固定收益类基金中型公司绝对收益排行榜中排名第1

海通证券三年期

截至2020年4月30日,国寿安保基金荣获

海通证券债券投资能力三年期五星评级

黄力先生,硕士。2010年起任中国人寿资产管理有限公司固定收益部研究员,从事债券投资、研究、交易等工作。2013年加入国寿安保基金管理有限公司,现任国寿安保绝对收益部执行总经理、基金经理。

吴坚先生,博士研究生,美国特许金融分析师(CFA),曾任中国建设银行云南分行副经理、中国人寿资产管理有限公司一级研究员、现任国寿安保基金基金经理。

国寿安保尊耀纯债债券成立于2019年10月22日,业绩比较基准为:中债综合(全价)指数收益率, A类成立以来至2020年3季度末净值增长率(同期业绩比较基准收益率)为:4.42%(-0.02%);C类成立以来至2020年3季度末净值增长率(同期业绩比较基准收益率)为:4.03%(-0.02%);国寿安保尊荣中短债债券成立于2019年1月25日,业绩比较基准为:中债总财富(1-3 年)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)*20%, A类2019年度及成立以来至2020年3季度末净值增长率(同期业绩比较基准收益率)分别为:3.62%(2.87%)、5.79%(4.25%);C类2019年度及成立以来至2020年3季度末净值增长率(同期业绩比较基准收益率)分别为 :3.34%(2.87%)、5.27%(4.25%);国寿安保安裕纯债半年定开债券发起式成立于2017年11月14日,业绩比较基准为:中债综合(全价)指数收益率,2018年、2019年及过去一年(截至2020年9月30日)净值增长率(同期业绩比较基准收益率)分别为:8.72%(4.79%)、4.50%(1.31%)、2.85%(-0.09%);国寿安保安盛纯债3个月定开债券发起式成立于2017年12月26日,业绩比较基准为:中债综合(全价)指数收益率,2018年、2019年及过去一年(截至2020年9月30日)净值增长率(同期业绩比较基准收益率)分别为:7.01%(4.79%)、4.75%(1.31%)、 2.78%(-0.09%);国寿安保安丰纯债债券成立于2018年11月29日,业绩比较基准为:中债综合(全价)指数收益率,2019年净值增长率(同期业绩比较基准收益率)为3.62%(1.31%);国寿安保泰和纯债债券成立于2019年2月20日,业绩比较基准为:中债综合(全价)指数收益率,成立以来至2020年2季度末净值增长率(同期业绩比较基准收益率)为5.04%(1.43%);国寿安保泰恒纯债债券成立于2019年6月27日,业绩比较基准为:中债综合(全价)指数收益率,成立以来至2020年2季度末净值增长率(同期业绩比较基准收益率)为:3.43%(1.94%)。 国寿安保策略精选灵活配置混合(LOF)成立于2017年9月27日,业绩比较基准为:沪深300指数收益率×50%+中债综合(全价)指数收益率×50%,2018年-2019年及过去一年、过去三年(截至2020年9月30日)净值增长率(同期业绩比较基准收益率)分别为-7.00%(-11.03%)、39.74%(17.99%)、77.53%(10.31%)、118.15%(13.54%);国寿安保稳惠灵活配置混合成立于2015年11月26日,业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率 X60%+中债综合指数收益率(全价)X40%,2016年-2019年及过去一年、过去三年(截至2020年9月30日)净值增长率(同期业绩比较基准收益率)分别为2.99%(-7.00%)、14.15%(11.15%)、-8.44%(-14.00%)、29.09%(21.49%)、69.92%(12.34%)、97.64%(15.03%);国寿安保稳泰一年定期开放混合型证券投资基金成立于2017年8月22日,业绩比较基准为:中证全债指数收益率×80%+沪深300指数收益率×20%,2018年-2019年及过去一年、过去三年(截至2020年9月30日)A类净值增长率(同期业绩比较基准收益率)分别为0.85%(1.32%)、7.91%(10.90%)、20.29%(6.71%)、27.61%(17.49%),C类净值增长率(同期业绩比较基准收益率)分别为0.23%(1.32%)、7.26%(10.90%)、19.57%(6.71%)、25.34%(17.49%);国寿安保稳荣混合型证券投资基金成立于2017年2月10日,业绩比较基准为:中债综合(全价)指数收益率×85%+沪深300指数收益率×15%,2017年-2019年及过去一年、过去三年(截至2020年9月30日) A类净值增长率(同期业绩比较基准收益率)分别为6.86%(0.60%)、1.38%(-0.11%)、6.69%(6.16%)、15.73%(3.06%)、23.77%(7.30%);C类净值增长率(同期业绩比较基准收益率)分别为6.78%(0.60%)、1.27%(-0.11%)、6.57%(6.16%)、15.61%(3.06%)、23.38%(7.30%);国寿安保稳诚混合型证券投资基金成立于2017年1月20日,业绩比较基准为:中债综合(全价)指数收益率×85%+沪深300指数收益率×15%,2017年-2019年及过去一年、过去三年(截至2020年9月30日) A类净值增长率(同期业绩比较基准收益率)分别为7.37%(0.32%)、2.20%(-0.12%)、3.91%(6.16%)、12.64%(3.06%)、19.78%(7.30%);C类净值增长率(同期业绩比较基准收益率)分别为7.27%(0.32%)、2.10%(-0.12%)、3.81%(6.16%)、12.52%(3.06%)、19.42%(7.30%)。数据来源:国寿安保基金定期报告,截止日期:2020年9月30日。
债券投资策略

投资限制:本基金投资非股票资产的投资比例不低于基金资产的70%,投资信用债主体评级须在AA+(含)以上,主体评级AAA级信用债占信用债资产的30%-100%,主体评级AA+的信用债占信用债资产的0-70% 。

投资策略:根据当前债券市场行情,采用底仓策略和增强策略,并能根据市场行情灵活调整组合久期;按照期限越长流动性越好的原则筛选债券资产,严格控制债券资产的信用资质下沉。

底仓策略:底仓资产主要由信用债券构成,筛选收益率曲线上最具比较优势的期限资产,根据市场和收益率变化,灵活调整底仓资产期限和信用等级。

增强策略:可选工具主要包括杠杆工具、久期工具、可转债等。兼顾基金的流动性和收益性要求,交易性资产由中长端利率债构成,通过灵活调节杠杆比例有效控制组合久期。

灵活调整组合杠杆水平,控制组合久期,严格执行止损策略;
建仓稳定期后,加强中端利率品种波段交易,适度关注长端利率品种的交易机会; 适时回溯调整投资策略;
关注交易所金融债、同业存单/存款、地方政府债等品种的投资机会。
股票投资策略

注重价值和行业景气度,行稳致远,深耕结构

市场下行风险阶段大概率接近结束,回归震荡行情,市场压制因素和结构性机会共同在。

海外事件冲击还在。回归总量性冲击,关注地缘政治环境。
科技领域的新增负面新闻可能有限,后续一些领域结构性的风险偏好大概率会企稳。
微观流动性开始有所改善,但市场热度还没有被点燃,可以积极参与但保持震荡市判断。

行业选择上:低估值龙头+科技。一方面短期仍可继续参与“交易通胀”,目前的结构性过热还是“交易通胀”的最重要基本面,布局“结构性过热”环境下受益的优质周期龙头(包括在化工、机械、有色、玻璃、重卡等) ;另一方面科技大方向的基本面趋势优势还会重归,尤其是沿着“十四五时期”可能受益的方向,开始布局科技和中高端制造(电子通信、光伏、信创、新能源汽车、军工等) 。不断寻找行业景气变化的拐点机会和被市场低估的标的。

目前港股估值相对较低,同时香港市场具有稀缺核心资产。基金可投资港股为组合扩大了筛选范围,能够精选优质标的,全天候选股。本基金投资港股通股票占股票资产的比例为0-50%。

风险提示:投资有风险,基金历史业绩不预示未来表现,请理性选择基金。
基金存在净值波动风险。基金管理人管理的其他基金业绩不构成新基金业绩表现的保证。本资料仅为宣传材料,而非法律文件,其中涉及的统计数据可能随时间的推移而有所变化。购买本基金,投资者应详细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件,并通过官方途径查询本产品风险等级,根据自身风险承受购买产品。投资者进行投资时,应严格遵守反洗钱相关法规的规定,切实履行反洗钱义务。